Marché de l'énergie renouvelable (2026 - 2035)

Mandats gouvernementaux et normes de portefeuille renouvelable

Les objectifs nationaux et infranationaux en matière d’énergies renouvelables restent le moteur structurel le plus puissant du marché des énergies renouvelables. L'IRA américaine a prolongé les crédits d'impôt à la production et à l'investissement jusqu'en 2032 au moins, avec des bonus supplémentaires pour les projets de contenu national et d'énergie communautaire qui portent les subventions effectives à 50 à 60 % du coût en capital.[1]. La troisième directive révisée de l'UE sur les énergies renouvelables a relevé l'objectif du bloc pour 2030 à 42,5 % de la consommation finale brute d'énergie, réduisant les délais d'autorisation à 12 mois pour les zones d'accélération désignées.[2]. Le plan national indien pour l'électricité vise 500 GW de capacité non fossile d'ici 2030, soutenu par un financement du déficit de viabilité et des dérogations au transport interétatique[11]. Ces mandats imbriqués créent un plancher de demande durable qui réduit les risques liés au déploiement de capitaux privés sur la durée de vie des projets sur plusieurs décennies.

Compétitivité des coûts du solaire photovoltaïque et de l’éolien

La production d'énergies renouvelables est désormais inférieure aux prix des nouvelles constructions de gaz et de charbon sur plus de 90 % des marchés mondiaux de l'électricité, sur la base des coûts actualisés.[5]. Le LCOE solaire photovoltaïque à grande échelle est tombé en dessous de 30 USD/MWh dans les régions à fort rayonnement solaire en 2024, tandis que l'éolien terrestre a atteint 35 à 45 USD/MWh en Europe du Nord et dans les grandes plaines des États-Unis.[12]. Cet avantage en termes de coûts s’auto-renforce : des prix plus bas augmentent la demande adressable, ce qui stimule l’échelle de fabrication, ce qui comprime davantage les coûts. BloombergNEF estime que le taux d'apprentissage des modules solaires reste d'environ 28 % pour chaque doublement de la capacité cumulée, suggérant une déflation continue tout au long de la période de prévision.[5].

Croissance des PPA d’entreprise

Les achats d’énergies renouvelables des entreprises ont dépassé les 50 GW de nouveaux contrats signés rien qu’en 2024, grâce aux engagements de réduction des émissions de Scope 2 et à l’attractivité financière de la certitude des prix à long terme.[4]. Les entreprises technologiques – dirigées par Microsoft, Google et Amazon – détiennent collectivement plus de 40 GW de capacité renouvelable sous contrat dans le monde.[13]. L'expansion des PPA virtuels en Asie-Pacifique et en Amérique latine élargit le bassin d'acheteurs au-delà des entreprises traditionnelles en Amérique du Nord et en Europe, créant ainsi une demande supplémentaire pour le marché des énergies renouvelables.

Modernisation du réseau et investissement dans le transport

La capacité de transport est devenue la contrainte majeure au déploiement des énergies renouvelables dans plusieurs juridictions. L'étude nationale sur la planification du transport d'énergie du DOE des États-Unis a identifié un besoin de 300 à 400 milliards de dollars en nouveaux transports à haute tension pour atteindre les objectifs d'énergie propre de 2035.[7]. La réglementation européenne RTE-E a accéléré la réalisation de 166 projets d'infrastructures énergétiques transfrontalières, dont beaucoup étaient destinés à transporter l'énergie éolienne offshore de la mer du Nord vers les centres de demande en Allemagne et dans les pays du Benelux.[14]. Chaque gigawatt de nouvelle capacité de transport a permis de connecter environ 2 à 3 GW de production d’énergie renouvelable supplémentaire au cours de la période 2023-2024.

Les pourcentages d'impact des restrictions suivent la même méthodologie directionnelle décrite dans la section 4. Ils représentent des vents contraires estimés qui tempèrent – ​​mais ne renversent pas – la trajectoire de croissance positive du marché des énergies renouvelables.

Retards d’autorisation et conflits d’utilisation des terres

Les délais moyens d'autorisation pour l'éolien terrestre en Europe dépassent quatre ans dans plusieurs États membres, l'Allemagne, la France et l'Italie étant cités comme les marchés les plus difficiles.[15]. L'opposition de la communauté à l'énergie solaire à grande échelle sur les terres agricoles a ralenti les projets au Royaume-Uni et dans certaines parties du Midwest américain. Même si la réglementation européenne en matière d'autorisation d'urgence a temporairement raccourci les délais, la réforme structurelle des processus d'évaluation de l'impact environnemental reste incomplète. Ces retards gonflent les coûts de possession des promoteurs et peuvent pousser les projets au-delà des fenêtres d'éligibilité aux subventions, freinant ainsi la croissance à court terme du marché des énergies renouvelables.

Files d'attente d'interconnexion au réseau

La file d'attente d'interconnexion aux États-Unis contenait plus de 2 600 GW de projets de production et de stockage proposés à la fin de 2024, avec des délais d'attente moyens pouvant atteindre cinq ans.[7]. Des retards similaires existent au Royaume-Uni (plus de 700 GW en file d’attente) et dans certaines parties de l’Inde. Des taux de retrait élevés – environ 80 % des projets américains en attente n’atteignent jamais une exploitation commerciale – indiquent que la file d’attente est devenue un goulot d’étranglement spéculatif plutôt qu’un indicateur fiable du pipeline. L’ordonnance FERC 2023 et les réformes comparables en Europe visent à rationaliser la gestion des files d’attente, mais un allègement significatif est peu probable avant 2028.

Concentration de la chaîne d'approvisionnement

La Chine fabrique actuellement plus de 80 % des plaquettes, cellules et modules solaires mondiaux et contrôle environ 60 % de la production de composants d’éoliennes.[16]. Cette concentration crée une vulnérabilité aux perturbations de la politique commerciale, comme le démontrent les droits antidumping américains sur les importations de modules solaires en Asie du Sud-Est et le mécanisme d'ajustement carbone aux frontières de l'UE. Des efforts sont en cours pour diversifier la fabrication vers l’Inde, les États-Unis et l’UE. Il leur faudra néanmoins trois à cinq ans pour atteindre une échelle significative, ce qui créera une prime de coût transitoire sur le marché des énergies renouvelables.

Couplage du stockage d’énergie à l’échelle du réseau

Les projets hybrides d’énergies renouvelables et de stockage apparaissent comme la configuration par défaut pour les nouvelles centrales solaires et éoliennes à grande échelle. La base mondiale installée de stockage par batterie à l’échelle du réseau a atteint 85 GWh en 2024 et devrait dépasser 500 GWh d’ici 2030.[9]. Les développeurs qui intègrent des systèmes lithium-ion de quatre heures ou des systèmes sodium-ion émergents peuvent capturer à la fois les flux de revenus de l'arbitrage énergétique et des services auxiliaires, améliorant ainsi les rendements des projets de 150 à 300 points de base par rapport à la production autonome.

Commercialisation de l’éolien offshore flottant

L’éolien offshore à fond fixe s’est avéré rentable dans des eaux allant jusqu’à 60 mètres de profondeur. Pourtant, les technologies de fondations flottantes débloquent des sites du plateau continental sur la côte ouest des États-Unis, au Japon, en Corée du Sud et en Méditerranée, qui représentent collectivement plus de 1 000 GW de potentiel technique.[18]. Le cycle de location écossais de ScotWind a alloué 28 GW de droits sur les fonds marins en 2022, la majorité étant destinée aux panneaux flottants. Les premières fermes flottantes à l’échelle commerciale devraient atteindre leur clôture financière d’ici 2027, établissant ainsi une nouvelle verticale de croissance au sein du marché des énergies renouvelables.

Électrification des marchés émergents

L’Afrique subsaharienne et l’Asie du Sud présentent une double opportunité unique : élargir l’accès à l’énergie tout en dépassant complètement les infrastructures liées aux combustibles fossiles. Le programme Scaling Solar de la Banque mondiale a imposé des tarifs inférieurs à 40 USD/MWh au Sénégal, en Zambie et à Madagascar – des niveaux de coûts qui concurrencent directement la production diesel.[10]. À mesure que les institutions de financement du développement réduisent les risques liés aux projets inédits, les capitaux privés devraient suivre, ce qui en fera une frontière d'expansion importante pour le marché des énergies renouvelables.

Production d’hydrogène vert à grande échelle

La capacité des électrolyseurs alimentée par une production renouvelable dédiée devrait passer de moins de 1 GW en 2024 à plus de 100 GW d'ici 2030, selon leHydrogèneConseil[19]. Des pays comme l’Arabie saoudite, l’Australie, le Chili et le Maroc se positionnent comme des plateformes d’exportation d’ammoniac vert et de carburants synthétiques. Ce segment crée une demande supplémentaire d’énergies renouvelables au-delà du réseau électrique, ouvrant de nouvelles sources de revenus et élargissant la portée exploitable du marché des énergies renouvelables.

Monétisation des données et plateformes énergétiques numériques

Les plates-formes de gestion de la performance des actifs, les prévisions basées sur l'IA et les échanges de certificats d'énergie renouvelable basés sur la blockchain représentent des couches de revenus naissantes. Les développeurs disposant de portefeuilles étendus et géographiquement répartis peuvent monétiser les données opérationnelles grâce à des services de maintenance prédictive, l'agrégation de centrales électriques virtuelles et la vérification des crédits carbone. Le modèle d’énergie en tant que service – dans lequel les clients paient au kilowattheure plutôt que de posséder des actifs – gagne du terrain dans les segments commerciaux et industriels.

Par technologie

L’énergie solaire photovoltaïque est la technologie phare du marché des énergies renouvelables, représentant environ 45 % du chiffre d’affaires total. La surcapacité de silicium polycristallin de la Chine a poussé les prix des modules en dessous de 0,10 USD/W en 2024, accélérant ainsi leur adoption, même sur les marchés émergents sensibles aux prix. Les installations à l'échelle des services publics dominent le volume, mais les segments distribués sur les toits et commerciaux se développent rapidement à mesure que les politiques de facturation nette se répandent en Asie du Sud-Est, en Amérique latine et en Afrique.

L’énergie éolienne – couvrant les installations terrestres et offshore – représente la deuxième plus grande catégorie technologique sur le marché des énergies renouvelables. L’éolien terrestre bénéficie d’une bancabilité avérée et d’une baisse des coûts des turbines, tandis que l’éolien offshore offre des facteurs de capacité plus élevés et une proximité avec les centres de charge côtiers. La transition vers des turbines de plus de 15 MW pour les projets offshore a réduit les coûts du système par mégawattheure d'environ 25 % depuis 2020.[18].

Par candidature

La production d’électricité détient la plus grande part du marché des énergies renouvelables dans toutes les régions. Les aspects économiques sont simples : l’énergie solaire et éolienne produisent les électrons les moins chers disponibles dans la plupart des régions, et le déploiement à l’échelle du réseau constitue le chemin le plus rapide vers les objectifs de décarbonation. Le chauffage et le refroidissement attirent l'attention à mesure que les pays européens accélèrent le déploiement des pompes à chaleur : l'UE vise 60 millions d'installations cumulées de pompes à chaleur d'ici 2030.[8].

Le segment des applications de transport est celui qui connaît la croissance la plus rapide sur le marché des énergies renouvelables selon le CAGR. Alors que la pénétration des véhicules électriques grimpe jusqu’à atteindre 30 à 40 % des ventes de voitures particulières neuves dans le monde d’ici 2030, le contenu renouvelable de l’électricité du réseau devient un déterminant direct des émissions du secteur des transports. Des centres de recharge dédiés aux énergies renouvelables sont déjà en cours de développement par les majors pétrolières et les services publics qui cherchent à capter cette intersection à forte croissance.

Le profil géographique du marché des énergies renouvelables reflète des dotations en ressources, des architectures politiques et des niveaux de maturité du réseau divergents. La domination de l’Asie-Pacifique découle de l’écosystème manufacturier inégalé de la Chine et de l’accélération des enchères en Inde. L'Europe est leader en termes de sophistication réglementaire et de déploiement de l'énergie éolienne offshore, tandis que l'Amérique du Nord bénéficie de marchés de capitaux profonds et d'une forte demande des entreprises.

Asie-Pacifique

La Chine a installé plus de 290 GW d’énergie solaire photovoltaïque et 76 GW d’énergie éolienne rien qu’en 2024, éclipsant ainsi tous les autres marchés nationaux.[20]. L'Autorité centrale de l'électricité de l'Inde prévoit que 292 GW de capacité renouvelable seront en place d'ici mars 2025, avec des pipelines d'enchères s'étendant jusqu'à 50 GW par an tout au long de la décennie. La transition du Japon de tarifs de rachat généreux vers des enchères compétitives a ralenti la croissance, mais les zones de promotion de l'énergie éolienne offshore désignées à Akita et Chiba témoignent d'un engagement politique renouvelé.[21].

Europe

Les ambitions éoliennes offshore de la région façonnent de plus en plus la croissance du marché européen des énergies renouvelables. Les déclarations d'Esbjerg et d'Ostende engagent les pays de la mer du Nord à produire respectivement 120 GW et 300 GW d'énergie éolienne offshore d'ici 2030 et 2050.[14]. La loi allemande révisée sur les sources d'énergie renouvelables a relevé l'objectif de l'énergie éolienne terrestre pour 2030 à 115 GW et celui du solaire photovoltaïque à 215 GW, tandis que le sixième cycle d'enchères CfD du Royaume-Uni en 2024 a attiré une nouvelle participation des développeurs après un cinquième cycle infructueux.

Amérique du Nord

Les États-Unis représentent la grande majorité de l'activité du marché nord-américain des énergies renouvelables, le mécanisme de crédit d'impôt transférable de l'IRA libérant des capitaux des promoteurs soumis à des contraintes fiscales. Le Règlement fédéral sur l'électricité propre du Canada vise un réseau net zéro d'ici 2035, catalysant les investissements dans le transport interprovincial et le développement éolien en Alberta et au Québec.

Amérique du Sud

Le Brésil est leader du marché sud-américain des énergies renouvelables avec plus de 30 GW de capacité éolienne installée et un segment solaire distribué en croissance rapide dépassant 35 GW. Le désert chilien d'Atacama offre des niveaux d'irradiation solaire parmi les plus élevés au monde, attirant des investissements pilotes dans l'hydrogène vert de la part de développeurs européens et asiatiques.

Moyen-Orient et Afrique

Le Moyen-Orient et l’Afrique représentent l’opportunité régionale qui connaît la croissance la plus rapide sur le marché des énergies renouvelables. Le Fonds d'investissement public d'Arabie saoudite oriente des milliards vers des mégaprojets renouvelables dans le cadre de la diversification économique du Royaume. La crise énergétique persistante en Afrique du Sud a rendu l'approvisionnement en énergies renouvelables du secteur privé politiquement et économiquement viable, le programme REIPPPP ayant fourni plus de 6 GW depuis sa création.[10].

Le marché des énergies renouvelables est modérément fragmenté et le HHI estimé est inférieur à 500, les cinq principaux acteurs détenant environ 18 à 22 % des revenus mondiaux. Aucune entreprise ne domine tous les segments technologiques et toutes les zones géographiques, même si la concentration régionale est plus élevée – en particulier dans l’éolien offshore où trois développeurs européens détiennent environ 40 % de la capacité installée. La concurrence reposera de plus en plus sur des compétences verticalement intégrées, notamment en matière de développement, de production, de construction et de gestion d'actifs.